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Dentre outras atribuiçoes, a auto-regulaçao da ANBIMA
Complementa as atividades de fiscalizaçao e de regulamentaçao da indústria de fundos de investimento Complementa as atividades de fiscalizaçao e de regulamentaçao da indústria de fundos de pensao Resolve os conflitos resultantes da comparaçao entre normas do Banco Central e CVM Substitui a regulamentaçao e a legislaçao por assegurar maior agilidade na soluçao de determinados conflitos; Complementa as atividades do legislativo ao assegurar o envio de sugestoes sobre projetos de lei para o Congresso Nacional;
O investimento proposto num prospecto do fundo era totalmente diferente da carteira atual do fundo. A quem recorrer para a soluçao do conflito ?
O assunto deverá ser resolvido no âmbito da auto-regulaçao da ANBIMA. O assunto deverá ser resolvido no âmbito da Câmara de Arbitragem da BOVESPA; O assunto deverá ser resolvido no âmbito do Judiciário; O assunto deverá ser resolvido no âmbito do Banco Central do Brasil;
Os profissionais certificados pela ANBIMA devem seguir, entre outros, estes princípios éticos:
recusar a intermediaçao de investimentos que possam ser considerados ilegais ou ilícitos realizar a intermediaçao de investimentos, sem ter conhecimento atualizado dos temas e normas relacionados a eles recomendar sempre investimentos conservadores a novos clientes, mesmo sem ter definido seu perfil de aversao ao risco cumprir as metas de vendas da instituiçao, mesmo que isso signifique conflito de interesses com as expectativas de seus clientes
A instituiçao financeira a que pertence o profissional certificado deve:
valorizar a capacidade individual dos profissionais certificados, assegurando tratamento justo e equitativo adotar conduta compatível com o cumprimento de metas de produçao sem exigir a obtençao de certificaçao dos profissionais elegíveis relevar a nao-observância das disposiçoes do Código de Auto-Regulaçao para certificaçao Continuada da ANBIMA manter sigilo a respeito de informaçoes relevantes que nao podem ser divulgadas a clientes e empregados
Um gerente de banco sugeriu a uma cliente de 82 anos de idade um PGBL - Plano Gerador de Benefício Livre - com benefícios dentro de 10 anos. Em sua opiniao:
O profissional nao zelou pelos interesses e necessidades da cliente, ofendendo o princípio da Integridade O profissional nao zelou pelos interesses e necessidades da cliente, ofendendo o princípio da Competência profissional nao zelou pelos interesses e necessidades da cliente, ofendendo o princípio da Confidencialidade O profissional nao zelou pelos interesses e necessidades da cliente, ofendendo o princípio da legalidade
Um gerente de banco disse ao cliente que renda fixa e renda variável tinham quase o mesmo efeito fiscal, por isso ele recomendava um fundo de renda fixa.
O gerente faltou ao princípio da Objetividade O gerente faltou ao princípio do Profissionalismo O gerente faltou ao princípio da Confidencialidade O gerente faltou ao princípio da Atitude
Um gerente disse ao cliente que determinado fundo de renda fixa sempre superava a taxa SELIC. Isso era garantia de que ia continuar a superar a taxa.
o gerente fez propaganda enganosa o gerente criou uma expectativa válida no investidor o gerente precisava provar que estava correto o gerente mostrou uma situaçao evidente. Se superava a taxa é porque ia superá-la sempre.
Em relaçao a um fato relevante podemos afirmar que:
Os administradores podem recusar-se a prestar a informaçao ou deixar de divulgá-la se entenderem que sua revelaçao porá em risco interesse legítimo da companhia Os administradores nao podem recusar-se a prestar a informaçao ou deixar de divulgá-la, mesmo se entenderem que sua revelaçao porá em risco interesse legítimo da companhia Os administradores podem recusar-se a prestar a informaçao ou deixar de divulgá-la se entenderem que sua revelaçao reduz o valor de cotaçao de suas açoes Os administradores podem recusar-se a prestar a informaçao ou deixar de divulgá-la se entenderem que sua revelaçao aumenta o valor de cotaçao de suas açoes
Os objetivos de investimento mais comuns num fundo de renda fixa sao:
realizar aplicaçoes financeiras numa carteira diversificada de renda fixa, buscando maximizar liquidez, rentabilidade e segurança. realizar aplicaçoes financeiras numa carteira diversificada de renda fixa, buscando maximizar as vantagens fiscais do investimento variáveis, de acordo com a composiçao da carteira em funçao das instituiçoes que emitem os títulos de crédito variáveis, de acordo com a composiçao da carteira em funçao dos títulos multimercado
O que devemos entender por risco de liquidez?
é a possibilidade de perda, por falta de comprador de um ativo disponível à venda, especialmente em ativos com pouca demanda é a possibilidade de nao receber o valor de resgate de um título de crédito é a possibilidade de o sacado quebrar, e o credor ter que procurar receber do sacador é uma característica marcante nos fundos de curto prazo
Entende-se por administraçao ativa de um fundo de investimentos
quando o administrador ou gestor busca superar em rentabilidade determinado benchmark, através de uma estratégia de seleçao de ativos. quando o administrador ou gestor busca aderência à carteira teórica de determinado benchmark. quando o administrador ou gestor busca manter estática a carteira, a fim de evitar a marcaçao a mercado quando o administrador ou gestor busca girar constantemente a carteira num determinado mercado
O fato relevante divulgado por uma companhia representa:
fatos, ocorridos nos negócios da companhia, que possam influir na decisao dos investidores do mercado, de vender ou comprar valores mobiliários de sua emissao. fatos que possam enaltecer as atividades da companhia, nas áreas política e social fatos que possam enaltecer as atividades da companhia, divulgadas pelas autoridades monetárias a fiscalizaçao da veiculaçao de informaçoes relativas ao mercado, por parte do Banco Central do Brasil
Para melhor gerenciar uma carteira, mitigando o risco de liquidez, o administrador de um fundo deve:
diversificar o tipo de ativos, evitando concentrar em determinado emissor de títulos reduzir a diversificaçao da carteira, para evitar ter que controlar muitos devedores diferentes direcionar a carteira para aplicaçoes de longo prazo, onde a tributaçao é mais razoável zerar as posiçoes de investimento diariamente
Como devemos entender o risco de mercado?
é a possibilidade de perda em funçao de flutuaçao desfavorável do valor de ativos é a possibilidade de perda em funçao de nao pagamento pelo banco sacado é a possibilidade de perda em funçao de nao encontrar comprador para o ativo é a possibilidade de perda em funçao de uma nova regulamentaçao para o mercado
Entre os princípios gerais do Código de Auto-Regulaçao da ANBIMA para fundos de investimento está:
o atendimento aos objetivos de investimento, transparência na divulgaçao de informaçoes e zelo pela imagem dos fundos a divulgaçao de informaçoes em tempo hábil, o zelo pela imagem dos fundos e a realizaçao de investimentos conservadores a divulgaçao de informaçoes em tempo hábil, o zelo pela imagem dos fundos e manter uma relaçao fiduciária com os cotistas manter uma relaçao fiduciária com os cotistas, zelar pela imagem dos fundos e realizar investimentos conservadores
O Código de Auto-Regulaçao para o Programa de Certificaçao Continuada é aplicável:
às instituiçoes financeiras filiadas à ANBIMA e a outras nao filiadas que tenham subscrito o Termo de Adesao às instituiçoes financeiras filiadas à ANBIMA às instituiçoes financeiras às empresas brasileiras
O prospecto de um fundo de investimento deve conter:
política de investimento e tipo de risco envolvido política de investimento e política de financiamento política de financiamento e tipo de risco envolvido política de financiamento e direitos e deveres dos cotistas
Quando se envolve com atividades que caracterizem o dolo, o profissional financeiro está violando o
princípio da integridade princípio da objetividade princípio da confidencialidade princípio da objetividade
O prospecto de um fundo de investimento
é facultativo para o fundo de investidores qualificados contém todas as informaçoes sobre o fundo está disponível para o investidor qualificado está disponível na agência para todos os investidores
A utilizaçao do selo ANBIMA
implica na obrigatoriedade de a empresa aderir ao código de auto-regulaçao da entidade divulga o trabalho de fiscalizaçao da entidade é um privilégio das instituiçoes do Sistema Financeiro Nacional é uma estratégia de marketing dos fundos de investimento
A marcaçao a mercado consiste em:
contabilizar diariamente os títulos de renda fixa de uma carteira de investimentos pelo seu valor de mercado no dia contabilizar diariamente os títulos de renda variável de uma carteira de investimentos pelo seu valor de mercado no dia contabilizar diariamente os títulos de renda fixa de uma carteira de investimentos pelo seu valor de face no dia contabilizar diariamente os títulos de renda fixa de uma carteira de investimentos pelo seu valor de face no dia do resgate
Num fundo de investimento, a marcaçao a mercado tem por finalidade:
obstar a transferência de riqueza entre os cotistas de um fundo obstar a transferência de riqueza dos cotistas de um fundo para o administrador do mesmo fundo obstar a transferência de riqueza do administrador de um fundo para os cotistas do mesmo fundo obstar a transferência de riqueza dos cotistas de um fundo para o administrador do mesmo fundo e vice-versa
A questao básica do princípio da confidencialidade é:
o profissional envolvido com investimentos de clientes deve evitar comentários sobre os montantes negociados por eles o profissional envolvido com investimentos de clientes deve evitar que a subordinaçao de seu julgamento viole o código de ética o profissional envolvido com investimentos de clientes comenta com alguns clientes o sucesso obtido nas operaçoes de outros clientes, citando-os nominalmente o profissional envolvido com investimentos de clientes deve estimular comentários sobre os montantes negociados por eles
Se um gerente de banco condiciona uma operaçao de crédito à compra de um PGBL ele está propondo:
Uma venda induzida Uma venda administrada Uma venda casada Uma venda com reciprocidade bancária
Em relaçao ao termo de adesao assinado por um cotista de fundo de investimento podemos dizer:
A instituiçao administradora deve manter o termo de adesao à disposiçao da fiscalizaçao da CVM; O documento é protegido pelo sigilo bancário, sendo de uso exclusivo do cliente e da instituiçao O documento fica à disposiçao da assembléia de cotistas, e comprova a propriedade das quotas para fins de votaçao O documento perde valor documental depois que o cliente comparece à assembléia de cotistas
Para o investidor em fundos, a aversao ao risco é caracterizada por:
Preferência, dada uma mesma taxa interna de retorno, por um investimento menos arriscado a um mais arriscado; Aceitaçao de investimentos em carteiras com prêmio de risco nulo Rejeiçao, dada uma mesma taxa interna de retorno, por um investimento menos arriscado a um mais arriscado; Rejeiçao de investimentos em carteiras com prêmio de risco máximo
O regulamento de um fundo de investimento é:
Documento registrado em cartório Documento registrado no Banco Central do Brasil Documento registrado na Bolsa de Valores Documento registrado na Junta Comercial
