36 questões. Responda uma de cada vez — a correção
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Selecione a alternativa correta.
Taxa de performance é a remuneraçao cobrada pelo administrador em funçao do bom desempenho da carteira, normalmente cobrada sobre o que exceder determinado parâmetro fixado em norma legal ou no regulamento do fundo Taxa fixa significa remuneraçao representada por valor determinado, cobrado diariamente para cobertura das despesas operacionais do fundo Taxa de saída é a principal receita do administrador de fundos, representada por porcentual devido, pelo investidor, sobre o valor do resgate que se realiza. Taxa de entrada é cobrada pelo administrador dos investidores fundadores do fundo.
Fundos de investimento passivos significam:
Fundos com carteira que representa réplica do benchmark, sem correr risco de descolamento da carteira que utiliza como referência. Fundos com carteiras diversificada entre algumas classes de ativos de curto prazo. fundos cujas carteiras sao compostas por parte proporcional de títulos de crédito e de valores mobiliários (açoes) Fundos com carteira composta somente por títulos de crédito: CDBs, Debêntures, Cédulas de Crédito (representativo de passivo de outras instituiçoes ou empresas).
Assinale a alternativa correta:
Se o cotista do fundo fechado necessitar resgatar suas quotas antes do prazo de encerramento do fundo, poderá transferi-las para terceiro investidor interessado. O fundo aberto tem quantidade variável de quotas e possibilita o seu resgate a cada período (mês, trimestre ou semestre) definido de acordo com o estatuto do fundo. Sao fundos de investimentos abertos: Fundos de Investimento Financeiro (FIF), Fundos Mútuos de Privatizaçao, e Fundos de Investimento Imobiliário. O fundo exclusivo é o fundo de investimento que aplica seus recursos em um só tipo de ativo: rendimento pré ou pós fixado, rendimento variável e assim por diante.
O que representa a taxa de administraçao do fundo de investimento?
A principal fonte de receita do administrador. É cobrada sobre o valor do patrimônio do fundo A taxa que o investidor paga para fazer parte do fundo de investimento A receita a que o administrador faz jus caso o fundo tenha resultado positivo, normalmente correspondente a um porcentual da valorizaçao da quota. Taxa cobrada do investidor para cobertura das despesas com o custodiante dos títulos da carteira do fundo de investimento.
Escolha a alternativa correta para a definiçao de benchmark:
É a vinculaçao do desempenho do fundo de investimento a determinado referencial de mercado (carteira teórica), possibilitando a comparaçao do rendimento da carteira referencial do fundo. Técnica de escolha de ativos com maior potencial de retorno É a definiçao prévia do rendimento das quotas do fundo de investimento em funçao dos ativos a serem adquiridos Distribuiçao dos recursos do fundo em diversas categorias de ativos: títulos pré ou pós fixados, valores mobiliários (renda variável), etc.
Qual das alternativas define corretamente o risco de mercado a que determinado fundo de investimento está sujeito em funçao dos ativos componentes de sua carteira
Variaçao negativa do preço das açoes componentes da carteira do fundo Diminuiçao da taxa de juros de mercado para os títulos de rendimento pré-fixados Variaçao do cupom cambial de aplicaçao de títulos com rendimento de variaçao cambial + cupom, onde o cupom passa de 7% para 5,5% no decorrer do seu prazo. Rendimento dos títulos públicos componentes da carteira.
Um fundo de açoes fechado é um fundo em que
o resgate de quotas só pode ser feito na data de vencimento do fundo o prazo de investimento pelo cotista é indeterminado só podem ser feitas aplicaçoes em companhias fechadas a composiçao da carteira permanece fixa desde o momento de sua criaçao
A instância máxima de decisao de um fundo é
A assembleia dos cotistas O administrador do fundo O gestor da carteira O gestor e o administrador conjuntamente
Um fundo de renda fixa, com posiçoes em taxa pré-fixada, pode apresentar variaçao negativa de quota, no regime de marcaçao a mercado, quando:
Estiver comprado em títulos com taxa pré-fixada, de vários vencimentos, e ocorra elevaçao nas taxa de juros no mercado Estiver comprado em títulos de taxa pré-fixada, com vencimento nao superior a 60 dias, e ocorrer queda na taxa de juros Estiver comprado em títulos de taxa pós-fixada e ocorrer estabilidade na taxa SELIC Estiver comprado em títulos de taxa pós-fixada, atrelada à variaçao da taxa SELIC e ocorrer queda na taxa de juros;
Quais sao os fatores que afetam o valor da quota de um Fundo de Investimento:
Marcaçao a mercado (positiva ou negativa) dos ativos da carteira IOF - Imposto Sobre Operaçoes Financeiras, nos primeiros 30 dias Imposto de renda Número de cotistas
O investidor aplica num fundo de renda fixa e saca todo o dinheiro no dia seguinte. Ele deve pagar IOF?
Nao, estas aplicaçoes sao isentas de IOF Sim, de 96% sobre a renda. Sim, de 50% sobre a renda Se pagar IOF nao precisa pagar Imposto de renda
Os fundos de açoes ativos:
podem ser alavancados; nao podem ser alavancados; sao alavancados na mesma forma que os fundos de açoes passivos; sao alavancados quando o Indice Bovespa supera o IBrX;
O custodiante de um fundo de investimentos
pode requisitar instalaçao de assembleia de cotistas de um fundo de investimento nao pode requisitar instalaçao de assembleia de cotistas de um fundo de investimento só pode requisitar instalaçao de assembleia de cotistas de um fundo de investimento para tornar a custódia de títulos infungível pode exigir que os cotistas requisitem instalaçao de assembleia de cotistas de um fundo de investimento
A cotizaçao dos fundos de investimento representa:
Na aplicaçao, a conversao do dinheiro investido em quantidade de quotas correspondente A definiçao da quantidade de quotas correspondente ao investimento, considerando o valor da quota do dia em que o investidor resgata os recursos. A conversao do dinheiro investido, em quotas, no final de cada mês. A transformaçao dos ativos - títulos e valores mobiliários - adquiridos pelo fundo em lastro das quotas representativas do patrimônio do fundo
O resgate do investimento em fundos representa:
O dia em que o investidor recebe o dinheiro do administrador, na ocasiao do resgate de quotas, depois da conversao de quotas em valores. O resgate de todas as quotas do fundo no prazo de vencimento de sua constituiçao. O pagamento do fundo na compra de títulos e valores mobiliários para sua carteira, ou o recebimento de resgate de títulos e valores mobiliários vencidos na carteira. Pagamento aos cotistas, pela extinçao do fundo por motivos de má gestao ou de gestao fraudulenta.
A regulamentaçao, a fiscalizaçao e o controle dos fundos de investimentos sao encargos:
Da CVM - Comissao de Valores Mobiliários Do Banco Central do Brasil Do Banco Central do Brasil e da CVM - Comissao de Valores Mobiliários da BM&FBovespa.
Selecionar a alternativa correta para as regras de aplicaçao e resgate de quotas:
O valor mínimo de aplicaçao serve para selecionar investidores de acordo com o perfil de interesse do administrador do fundo, em funçao da taxa de administraçao e custos operacionais O valor mínimo de resgate é estabelecido de forma que possibilite que o investidor transformar o fundo em conta corrente remunerada, com saques a todo momento. O tempo mínimo de permanência é definido para proteger o investidor em fundo de investimento de longo prazo, que deseja resgatar o valor aplicado em curto prazo. As regras para aplicaçao e saque de fundos de investimentos sao definidas para proteger o investidor que quer resgatar, a qualquer momento, seus investimentos
Selecione as regras de cotizaçao e liquidaçao de quotas corretas:
As regras de cotizaçao e de resgate devem constar do regulamento do fundo. Na liquidaçao ou resgate de quotas, as regras dependerao do tipo de fundo. A liquidaçao das quotas resgatadas sempre deverá ser no dia do pedido de resgate. A quota de abertura utiliza os preços dos ativos no fechamento de dois dias anteriores, sem nenhuma atualizaçao. O valor da quota de fechamento de cada dia depende da curva de rendimentos de cada título que compoe a carteira de títulos do fundo.
O que significa marcaçao a mercado relativa à carteira do fundo de investimentos?
Critério para registro e avaliaçao contábil de ativos e derivativos pelo preço de mercado do dia, correspondendo o valor da quota à venda dos ativos a cada dia. Utilizaçao do rendimento dos títulos e valores mobiliários para cálculo da quota do fundo, considerando as taxas de compra, sem o desconto da taxa de administraçao. Registro do valor dos ativos correspondentes ao patrimônio do fundo, pelas taxas negociadas na compra de títulos (curva do papel) e pela cotaçao do dia de valores mobiliários. Definiçao do valor do patrimônio do fundo e do valor da quota correspondente à fraçao ideal do condomínio, considerando o valor futuro dos ativos envolvidos.
Faz parte do processo de auto-regulaçao da ANBIMA
O prospecto, que deve ser entregue aos cotistas dos fundos, deve informar os riscos e medidas utilizadas pelo gestor e administrador para proteçao do investidor. Para demonstrar a performance de administraçao, o gestor deve basear a rentabili-dade presente e futura do fundo na performance histórica do fundo até o presente. Nos alertas devidos pelo administrador ao investidor, deve conter o risco inerente à carteira constituída e as garantias que o administrador fornece ao investidor. As informaçoes importantes da gestao do fundo (informaçoes relevantes), sao confidenciais e nao devem ser repassadas aos cotistas
O clube de investimentos representa:
Condomínio de investidores constituído por pessoas físicas, para aplicaçao de recursos dentro de regras estabelecidas pela CVM e pelas Bolsas de Valores. Conjunto de investidores e tomadores de recursos que se reúnem em comunidade de natureza condominial para aplicar ou tomar recursos entre eles. Conjunto máximo de 150 participantes por clube constituído, com o objetivo de aplicar recursos em carteira com o máximo de 51% em títulos públicos. Conjunto de títulos, açoes e contratos de um grupo de investidores, pessoa física e/ou ou jurídica, administrada por uma instituiçao credenciada pelo Banco Central.
Em relaçao a uma carteira administrada, assinale a alternativa correta:
Conjunto de títulos e valores mobiliários, propriedade de uma ou mais pessoas, administrada, através de contrato particular, onde sao definidas as regras, estratégia e condiçoes de gestao. A autorizaçao dos gestores de carteiras administradas é por conta e controle do Banco Central do Brasil e da CVM - Comissao de Valores Mobiliários. A gestao de carteiras administradas é executada somente por pessoas físicas credenciadas para exercer esta atividade. Considerando o processo de segregaçao na gestao de valores mobiliários, os gestores de carteiras nao podem pertencer a instituiçoes financeiras ou outras que administrem carteiras próprias.
Sobre a segregaçao de funçoes, selecione a alternativa correta:
A segregaçao abrange três situaçoes no mercado financeiro: de informaçoes, de gestao e de valores mobiliários. O que uma área executa, nao se mistura com a atividade da outra. Considera que as funçoes de gestao e administraçao e de valores mobiliários devem ser exercidas separadamente, por áreas ou empresas especializadas e independentes. Consiste na separaçao entre a gestao da carteira envolvida e a guarda, executada pela área ou instituiçao de custódia, dos títulos e valores mobiliários envolvidos. Significa a separaçao total e absoluta das atividades de crédito, operaçoes ativas, e de gestao de recursos, operaçoes passivas, dentro de uma instituiçao financeira.
Os principais serviços que o investidor recebe ao aplicar em um fundo de investimento:
Gestao dos recursos, administraçao das operaçoes do fundo e custódia dos títulos que compoem a carteira do fundo. Garantia de rendimento mínimo definido no estatuto do fundo de investimento. Serviços de constituiçao e decisoes de investimento do fundo cujas quotas sao oferecidas ao investidor. O responsável pela gestao do fundo de investimento se responsabiliza por perdas decorrentes dos ativos do fundo - risco de crédito, liquidez ou de mercado.
Prazo de Carência para o investidor em fundo de investimento representa:
O período no qual o investidor será penalizado ao solicitar o resgate . Normalmente o resgate é feito sem o rendimento da quota durante o tempo de carência. O período em que o investidor nao recebe nenhuma remuneraçao em seus investimentos. O prazo estipulado para conversao do valor do investimento em quantidade de quotas. O prazo que o administrador do fundo tem para o pagamento dos pedidos de resgate de quotas pelos investidores.
A definiçao correta de "Carteira de Fundo de Investimento" é:
O conjunto de títulos e valores mobiliários de propriedade do fundo de investimento, com volumes aplicados dentro das regras estabelecidas de participaçao de cada tipo/natureza de valor mobiliário no total da carteira do fundo. O conjunto de títulos e valores mobiliários, exceto os valores de emissao ou de coobrigaçao da instituiçao administradora, que representa as aplicaçoes dos recursos captados pelo fundo em determinado período. A quantidade de quotas emitidas pelo fundo de investimentos com base no conjunto de ativos (títulos e valores mobiliários) de propriedade do fundo O total do valor das quotas do fundo de investimento em poder dos investidores
Faz parte do processo de auto-regulaçao da ANBIMA:
O prospecto, que deve ser entregue aos cotistas dos fundos, com informaçoes sobre os riscos e medidas utilizadas pelo gestor e administrador para proteçao e sobre a performance do fundo O alerta devido pelo administrador ao investidor, que deve conter o risco inerente à carteira constituída e as garantias que o administrador fornece ao investidor. Para demonstrar a rentabilidade do fundo ao investidor, o gestor deve basear a rentabilidade presente e futura do fundo na performance histórica do fundo até o presente. A seleçao das informaçoes que podem e nao podem ser divulgadas aos investidores em funçao do processo de segregaçao de informaçoes e atividades específicas dos fundos de investimentos.
Segregaçao de funçoes e responsabilidades envolve as instituiçoes representadas:
Pelos administradores, gestores, distribuidores de quotas e custodiantes dos ativos do Fundo de Investimento Pelos administradores, gestores, custodiantes e investidores pela Instituiçao Administradora do Fundo, Banco Central (Regulamentos), CVM, observando-se as normas de segurança e o regulamento do Fundo de Investimento (de conhecimento do investidor) a) Pela Instituiçao Administradora do Fundo, Banco Central (Regulamentos), CVM, observando-se as normas de segurança e o regulamento do Fundo de Investimento (de conhecimento do investidor)
Em fundos de investimento, entende-se por compliance:
a) Os controles internos e responsabilidades atribuídas, observando a definiçao de responsabilidade, segregaçao das atividades, comunicaçao, avaliaçao, acompanhamento e sistema de informaçao para o investidor. A busca de enquadramento do administrador de investimentos de acordo com as normas do Banco Central A busca de enquadramento do administrador de investimentos e fundos de investimentos com as normas da CVM O contrato entre o investidor e o administrador de investimentos para a gestao de recursos oriundos do investidor.
Informaçao privilegiada é a que representa:
Informaçao referente a fatos ocorridos nos negócios de determinada empresa, companhia, fora do domínio público, de conhecimento somente de pessoas ou profissionais com privilégio de acesso às informaçoes. Informaçoes sobre o desempenho do fundo de investimento que devem ser enviadas periodicamente ao Banco Central do Brasil e à CVM Informaçoes sobre as atividades e decisoes da empresas que devem ser de conhecimento somente dos administradores e proprietários, nao sendo de acesso ao mercado Informaçoes importantes sobre determinada empresa que nao devem ser informadas para todos os investidores, somente àqueles que contam com privilégios que constam no contrato de adesao ou de gestao de investimentos.
No processo de Auto - Regulaçao ANBIMA , o que representa o prospecto de fundo de investimento?
Documento que informa o investidor sobre os métodos de gerenciamento de riscos, composiçao da carteira, e os principais aspectos regimentais que devem ser obedecidos pelo investidor e pelo administrador Documento que informa o investidor sobre o desempenho histórico, a projeçao de rendimento, o patrimônio e a quantidade de cotistas do fundo de investimento Documento que disponibiliza as informaçoes básicas sobre o fundo conforme o regulamento aprovado em assembleia de constituiçao do fundo de investimento Documento que informa ao investidor a expectativa de rendimento do fundo no próximo semestre.
Gestor de fundo de investimento é:
Pessoa física ou jurídica, com autoridade para gerir, comprar ou vender ativos para o fundo, prestar os serviços relacionados ao funcionamento e à manutençao do fundo. Empresa do mercado financeiro credenciada para administrar os ativos dos fundos de investimentos, contratada pelos investidores fundadores Pessoa física ou jurídica contratada para exercer exclusivamente a atividade de tesouraria (recebimentos e pagamentos) referentes às atividades do fundo. Pessoa física devidamente credenciada de acordo com a regulamentaçao vigente, contratada pelo cotistas para administrar os ativos do fundo de investimento.
Na indústria dos fundos, o distribuidor de quotas de fundos de investimentos representa:
Instituiçao financeira responsável pela colocaçao ou venda das quotas de fundo de investimento a investidores pessoa física ou jurídicas Pessoa física credenciada para colocaçao das quotas do fundo no mercado de investidores. Instituiçoes especializadas em venda e colocaçao das quotas do fundo no mercado, regulamentadas pelo Banco Central do Brasil Pessoa física ou jurídica, nao financeira, encarregada de comprar quotas de fundo para os investidores no mercado.
Por custódia devemos entender:
A guarda e serviços de administraçao de ativos financeiros em nome do investidor, para receber juros, dividendos, efetuar transferências de compras e vendas e outros serviços correlatos Serviços de guarda e controle de ativos financeiros de investidores - pessoa física, jurídica, fundos ou clubes - prestados por instituiçoes credenciadas pela CVM Serviços de guarda de valores prestados por empresas especializadas - financeiras e nao financeiras - aos investidores de fundos ou clubes de investimentos Serviços de guarda de ativos em nome dos fundos, prestados por empresas especializadas (guarda-valores) que atendem o mercado de forma geral.
O PGBL é oferecido por seguradoras. Qual é a alternativa correta?
PGBL é um Plano Gerador de Benefícios Livres; PGBL é um Plano Genérico de Benefícios Legais; PGBL é idêntico ao VGBL, só diferindo nas taxas cobradas pelo administrador; PGBL é diferente do VGBL, mas ambos têm a mesma forma de tributaçao;
O passivo de um fundo de investimentos corresponde, entre outros itens, a:
despesas administrativas, taxas de administraçao e de performance despesas de corretagem, variaçao negativa do rendimento da carteira e títulos de crédito vencidos quotas segregadas e açoes de empresas concordatárias; saldo devedor da correçao monetária, cotistas em atraso em suas aplicaçoes e taxas de administraçao e performance;
