A Taxa DI, como funciona

Taxa DI é a taxa de juros que remunera os Depósitos Interfinanceiros.

Durante suas operações, diariamente os bancos podem precisar de dinheiro para encerrar o caixa corretamente ou para sustentar algum resgate monetário muito alto, evitando o que se chama de “perder na compensação”.

Estas operações se concretizam com o CDI, cujas características são idênticas às de um CDB, mas que têm negociação restrita ao mercado interbancário.

Sua função é, portanto, transferir recursos de uma instituição financeira para outra. Em outras palavras, para que o sistema seja mais líquido, quem tem dinheiro sobrando empresta para quem não tem.

As operações se realizam fora do âmbito do Banco Central, não há incidência de qualquer tipo de imposto, as transações são fechadas por meio eletrônico e registradas nos computadores das instituições envolvidas e nos terminais da CETIP.

A maioria das operações é negociada por um só dia, como no antigo overnight, e detém a característica de funcionar como um padrão de taxa média diária, a DI over.

As taxas do DI over vão estabelecer os parâmetros das taxas referentes às operações de empréstimos de curtíssimo prazo, conhecidas como hot money, que embutem, na maioria dos casos, o custo do DI over acrescido de um spread.

        Como o DI quantifica o custo do dinheiro para os bancos em um determinado dia, ele é utilizado pelo mercado como parâmetro para fundos de renda fixa e DI.

O DI é usado também como parâmetro para operações de Swap (contrato de troca de qualquer tipo, seja ele de moedas, commodities ou ativos financeiros), na bolsa B3, para o ajuste diário do DI futuro.  

Exemplo:

• O Banco A entende que precisa fechar o dia com mais dinheiro em caixa.
• Resolve emitir um CDI de um dia no mercado para levantar dinheiro;
• O Banco B adquire o CDI através de um depósito no Banco A;
• No dia seguinte, o Banco A resgata seu CDI em poder do banco B, pagando-lhe o valor inicial mais a taxa DI do dia.
• A negociação utiliza como lastro (garantia) a disponibilidade de títulos públicos da carteira do banco A, o que permite que a Taxa DI seja muito próxima da Taxa Selic.
• As negociações são registradas na CETIP, de forma semelhante aos registros Selic de títulos públicos.

Ao final do dia, em função do movimento, a Cetip divulga a Taxa DI média do dia.