A emissao com oferta pública

 

A emissão pública de debêntures tem a seguinte seqüência cronológica:

1. Proposta a ser examinada pela Assembleia Geral de Acionistas, ou pelo Conselho de Administração (A competência para a emissão de debêntures é privativa da Assembleia Geral. O Conselho de Administração tem competência derivada em alguns casos);
2. Aprovação da emissão;
3. Escolha de uma instituição financeira denominada Coordenador-líder  (do tipo banco de investimento, banco múltiplo com essa carteira ou sociedade corretora de valores), para coordenar e estruturar o processo de emissão;
4. Preparação da documentação e registro da emissão pública junto à CVM;
5. Formação de um consórcio de instituições financeiras para distribuição;
6. Apresentações para investidores;
7. Negociação (distribuição) dos títulos junto aos investidores.[1]

Compete ainda ao Coordenador:

• Quando for o caso, providenciar a transformação de sociedades limitadas ou companhias fechadas em companhias abertas;
• Realizar diligência (due dilligence analysis)[2] sobre as informações fornecidas pelo emissor, que serão utilizadas na elaboração do prospecto de emissão e demais informações que se tornarão disponíveis para o mercado investidor.