O lançamento via IPO

A abertura de capital de uma empresa se concretiza quando ela lança uma IPO  [1] de suas ações. A oferta pública inicial  [2] é um evento importante na economia de um país: na verdade, toda empresa que possui ações listadas em mercados organizados e negociadas publicamente já teve uma oferta pública inicial.

Ao lançar sua IPO, a empresa deixa de ser privada e passa a ser propriedade de um conjunto de investidores, sendo que a maioria deles não está envolvida nas operações diárias da empresa. Esses investidores apenas detêm uma parcela das ações da empresa que foram compradas no mercado.

Como não há nada que garanta a valorização das ações, o investidor precisa fazer uma análise cuidadosa da empresa e do setor no qual ela atua antes de decidir participar do IPO.

Por determinação da CVM, as corretoras não podem recomendar ou desaconselhar o investimento. E, como não existe um histórico prévio da companhia, as informações que poderão servir de base para análise serão as que constam no prospecto da oferta pública.

O investidor deve encarar a IPO como uma iniciativa da empresa para levantar dinheiro através da venda de uma parte de seu patrimônio a novos sócios. Os recursos obtidos com a IPO poderão servir para, entre outras atividades:

• Comprar equipamentos novos ou atualizar equipamentos antigos
• Expandir-se em uma nova região ou em um novo tipo de negócios
• Honrar dívidas antigas e evitar o pagamento dos juros respectivos
• Gerar liquidez para o proprietário ou para os investidores originais

O lançamento de ações interessa ainda:

• Aos funcionários e a fornecedores da empresa: eles poderão participar do êxito empresarial
• Ao governo: pelo full disclosure de informações e modernização das práticas contábeis

Para a empresa, lançar ações através de uma IPO representa também:

• Assumir as obrigações de realizar suas atividades sob um novo padrão empresarial
• Assumir os custos inerentes a esse lançamento
• Obedecer a um novo estágio de obrigações e regulamentos que regem as companhias abertas
• Abrir seus relatórios financeiros à divulgação pública
• Submeter suas decisões a novos sócios
• Estimular a conquista de novos sócios, através de uma distribuição de resultados compensadora

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[1]  Initial Public Offering – sigla em inglês para oferta pública inicial

[2]  Quantidade de ativos, instrumentos financeiros, títulos e valores mobiliários oferecidos nos mercados financeiros organizados, por tempo e preço determinados.