O prêmio pelo risco

O prêmio pelo risco é a diferença entre a taxa de juros de uma aplicação com risco e de uma aplicação sem risco.

Constatada a diferença, aceitar o risco merece um prêmio. Assim como o rendimento da renda fixa, o prêmio pelo risco tem uma relação inversa com o preço justo das ações. 

O prêmio pelo risco é determinado pela avaliação conjunta e ponderada de fatores como:

1. Risco do negócio: A análise de sensibilidade é feita através da construção de cenários otimistas e pessimistas. Se a análise do lucro por ação mostrar baixa variabilidade, o risco do negócio é baixo e o prêmio pelo risco será baixo.
2. Política de governança corporativa: Se é boa, o prêmio pelo risco é baixo e vice-versa.
3. Política de dividendos: Dividendos elevados justificam prêmios menores;
4. Liquidez da ação em Bolsa: Se é alta, prêmio pelo risco é baixo, e vice-versa.