Risco sistemático

O risco sistemático se define como o risco que advém do próprio mercado, e é considerado um risco não diversificável, porque o desempenho da carteira não é controlado por ele. Este risco se relaciona com a performance da economia do país, das expectativas dos agentes econômicos, e está fora do controle do administrador dos recursos. 

Evita-se esse risco buscando aplicações da mais alta liquidez, com efeitos quase-moeda, em muitos casos renunciando a buscar rendimentos na aplicação. É o caso, por exemplo, de concentrar aplicações em títulos públicos de alta liquidez e ouro ativo financeiro, entre outras. 

Em 2011 e 2012, estes riscos atingiram até mesmo moedas, como o euro, gerando insegurança e expectativas entre investidores internacionais, com reflexos em todos os mercados.

O risco da carteira de investimentos é um risco diversificável, porque o administrador dos recursos pode aumentar ou reduzir o risco, diversificando os títulos de investimento que fazem parte da carteira.

É um risco não sistemático: o administrador dos recursos pode administrá-lo continuamente, aplicando princípios de diversificação e outros, vistos neste capítulo.