Fatores críticos do investimento

Todo investidor, analista, técnico e profissional do mercado financeiro deve entender, compreender e utilizar sempre os três fatores críticos do investimento:

1. Retorno (ou rentabilidade);
2. Liquidez;
3. Risco;

Subsiste uma relação de compensação entre estes fatores, que evidencia que não existe fórmula para maximizá-los ao mesmo tempo numa aplicação financeira. Ou seja: nenhum investimento financeiro tem os três fatores em nível máximo.

Cabe ao investidor optar pelos fatores que melhor respondem aos seus objetivos de investimento.

Uma avaliação genérica indica que algumas modalidades de investimentos respondem diferentemente a esses objetivos, como mostra o

Exemplo:

Modalidade	Rendimento	Liquidez	Segurança	Prazo
Imóvel	Baixo	Baixa	Alta	Longo
Poupança	Baixo	Alta	Alta	Curto
Renda fixa	Médio	Média	Média	Médio
Ações	Alto	Alta	Média	Curto

Conclusões:

• Retorno elevado compromete risco e mantém liquidez;
• Retorno abaixo das taxas de mercado representa pouco risco e alta liquidez;
• Retorno idêntico à média de mercado pode representar baixo risco e pouca liquidez.