Rentabilidade

É a taxa interna de retorno de um investimento, ou seja, o resultado porcentual ajustado sobre o investimento inicial. O mesmo que lucratividade.

A rentabilidade de um investimento assume situações diferentes:

relativa	comparada (ou se relaciona) com um determinado benchmark;
efetiva	calculada sobre resultado já ocorrido
esperada	calculada sobre o valor do rendimento, expresso em título de renda fixa
projetada	ainda por ocorrer, normalmente estimada com base em análise fundamentalista ou análise técnica, nos títulos de renda variável, ou ativos submetidos a cotação

Ao examinar a rentabilidade efetiva, o investidor leva em conta a taxa interna de retorno conforme definido, mas considera como fluxo o ganho de capital (positivo ou negativo) obtido com a aplicação, mesmo que não a tenha vendido. 

Exemplo:

• Comprou ação a R$ 1,50;
• Nos relatórios de análise, projeção do preço atingia R$ 1,56.
• Renda fixa nesse período: 3%
• Recebeu dividendos de R$ 0,15 por ação;
• Cotação atual a R$ 1,65;
• Fluxo de caixa: R$ 0,15 (dividendos) + R$ 0,15 (variação no preço);
• Fluxo total: R$ 0,30
• Variação do Índice Bovespa: 10%

Como ficam as rentabilidades:

Exemplo:

Rentabilidade de uma carteira: se o investidor deseja avaliar a rentabilidade de uma carteira de títulos, deve fazê-lo pela média ponderada dos títulos que compõem a carteira.