Aversao ao risco

É a preferência, dada uma mesma taxa interna de retorno, por um investimento menos arriscado a um mais arriscado, ou a rejeição a investimentos em carteiras com prêmio de risco nulo (fair game).

O investidor avesso ao risco não participa de um negócio pelo prazer do risco, como faz o jogador, mas sim porque vislumbra um prêmio de risco adequado.

Se este prêmio de risco não existe, ou se é inferior à expectativa do investidor, ele deve optar pelo investimento de menor risco.

As relações entre risco e retorno funcionam como mostra o diagrama desta tela.

Quando o investidor entra no processo de decidir sobre um investimento, ele deve então selecioná-lo de acordo com a sua matriz de aversão ao risco.