Suitability

Suitability, ou API - Avaliação do Perfil do Investidor - é um processo para determinar se uma estratégia de investimento é apropriada (ou adequada) para o perfil de determinado investidor, baseado em seus objetivos e sua situação financeira.

A API será realizada em todas as instituições que oferecem produtos financeiros.

O processo se inicia com a busca de respostas a um questionário, para avaliar o perfil de risco do entrevistado. Este questionário tem entre seis e dez questões, versando sobre idade, valor disponível para aplicação, horizonte de tempo de investimento, finalidade da aplicação, tolerância a risco e experiência com investimentos.

Investidores de alta renda, normalmente classificados no segmento private dos bancos, já devem ter a seu dispor este formulário, como determina o Código de Regulação e Melhores Práticas para atividade de Private Banking no Mercado Doméstico da ANBIMA.

Na venda de fundos para o varejo, aqueles vendidos em agências bancárias, a prática de Análise de Perfil do Investidor está em vigor desde janeiro de 2010.
Para a CVM, uma instituição financeira pode se negar a realizar uma operação que fuja do perfil de investidor que investigou em seu cliente. Se, todavia, o investidor tiver razões para realizá-la, será necessário que ele assine uma autorização, onde declara ter ciência dos riscos que está assumindo.

A API ajuda a evitar que um cliente processe uma instituição financeira por não ter sido alertado sobre nível de risco de determinado investimento.

A política de suitability deve ser documentada e deve estabelecer diretrizes relacionadas à classificação de clientes e produtos e procedimentos utilizados na negociação e contratação da operação. Através dele o gerente ou consultor de investimentos, já conhecendo a situação financeira, os objetivos e a experiência financeira de seus clientes, deverão informá-los se os investimentos que eles oferecem são os mais adequados.

Com essa providência, as instituições financeiras assegurarão melhor padrão de serviços financeiros a seus clientes, pois uma recomendação de investimentos será apoiada em metodologia que garanta que aquela é, efetivamente, a melhor opção de investimento para o cliente assistido.

O método fixa três perfis básicos do investidor:

1. arrojado
2. moderado
3. conservador

Em função desses perfis de investidor, pode-se estabelecer um padrão geral de avaliação de objetivos de investimento, como demonstrado a seguir:

• Alto (alto risco + especulação): Operações com derivativos e operações alavancadas;
• Moderado (rendimento e crescimento a logo prazo): Participações acionárias e operações de hedge
• Baixo (liquidez e segurança): imóveis, seguros, títulos de renda fixa, cadernetas de poupança, títulos públicos.