Gestao de fundo de renda variável passivo

No que respeita às carteiras com administração passiva, alguns fatores impedem que essa aderência seja plena, e a rentabilidade do fundo de ações não se torna idêntica ao índice de referência.

Os principais motivos são:

• a taxa de administração e outras despesas do fundo;
• a Bovespa utiliza o preço de fechamento para calcular o índice, enquanto os administradores dos fundos utilizam o preço médio, por determinação da CVM;
• os fundos de ações podem ter parte da carteira em títulos de renda fixa como estratégia de liquidez. Mesmo um pequeno percentual em renda fixa pode provocar uma diferença significativa.

A comparação com o benchmark do fundo deve ser feita em prazos mais longos, porque ajuda a diluir a diferença de desempenho e a aderência ao benchmark pode ser facilmente percebida.